谓众生本具之理性与诸佛之法身，乃平等无差别。又作迷悟不二、生佛不二、生佛平等、佛凡一体、凡圣一如、凡圣不二。谓众生与佛，二者非个别之存在，乃相即不二，其间含有烦恼即菩提、生死即涅槃之意。此在天台宗依诸法实相之理，密宗则依六大一实之说，二者所据虽不一，但均不以为由后天实践所得，乃我人本具之德。不增不减经（大一六·四六七上）：‘第一义谛者，即是众生界；众生界者，即是如来藏；如来藏者，即是法身。（中略）是故舍利弗！不离众生界有法身，不离法身有众生界；众生界即法身，法身即众生界。舍利弗！此二法者，义一名异。’大乘止观法门卷一（大四六·六四三下）：‘若就心体平等，即无修与不修、成与不成，亦无觉与不觉，但为明如如佛，故拟对说为觉也。又复若据心体平等，亦无众生、诸佛与此心体有异，故经偈云：“心、佛及众生是三无差别。”然复心性缘起法界，法门法尔不坏，故常平等、常差别。常平等，故心、佛及众生是三无差别；常差别，故流转五道，说名众生，反流尽源，说名为佛。’［诸佛无行经卷下、力庄严三昧经卷中、究竟一乘宝性论卷三、卷四、十不二门指要钞卷下］